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中国存贷比调整一小步撬动金融市场化改革一大步【莎普爱思】

发布时间:2019-07-11 14:45:51 阅读: 来源:棉签包装机厂家

中国存贷比调整一小步 撬动金融市场化改革一大步

饱受中国银行业诟病的的75%存贷比监管红线,在实施近20年后终于由银监会做出调整。缩分子、扩分母的口径调整,不单着眼于释放信贷以支持经济的当下需要,亦将推动中国迈出加速推进金融系统市场化的一大步。

银监会周一称,商业银行存贷比的监管计算口径自7月1日起调整,仅对人民币业务实施存贷比监管考核。存贷比分子即贷款将扣减支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款等;同时,银行对企业、个人发行的大额可转让存单(CD)等将计入存贷比分母(存款)计算口径。

“将面向个人或企业的大额存单纳入考核,这是将扩大商业银行放贷能力、支持实体经济回暖与改变商业银行激励、及继续推进利率市场化相结合的一步妙棋。此前一度被怀疑延搁的利率市场化进程有望重新加速。”国信证券宏观分析师钟正生说。

钟正生认为,存贷比的分子端主要撇掉支农支小贷款,这块量级本就不会太大;分母端主要纳入面向个人或企业的大额存单,这块也处于是尝试推进阶段。“所以,此次计算口径的调整可以说主要是立足现在,着眼未来;或者说监管层更在意未来增量的调整,而非当下存量的影响。”

而银监会公布的细则中,可从分子中扣除的第四项:“商业银行发行的剩余期限不少于1年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款。”更是为业界留下了无限想象的空间。

银监会强调,因这些贷款都具有明确稳定的资金来源,故无需相应的存款资金进行匹配。一位接近监管层的人士进一步解释称,“商业银行发行的剩余期限不少于1年,且债权人无权要求银行提前偿付的各类债券所对应的贷款”可能会与其他从分母中取出的项目重合,所以特别要表明的是“其他”。

对冲基金GuardCapital首席策略兼清华五道口教授高滨指出上述这一项,就相当于资金稳定的贷款将不受贷存比的考核,这为商业银行贷款增加创造出无限的空间,比如澳洲的贷存比,历史上就曾经有过140%的最高纪录。

根据中金公司债券组的测算,这一项可能包括银行发行的次级债和二级资本债,目前存量规模已超过5,000亿元人民币。

“商业银行发债是最好的办法。本来这种负债不算存款,也就是说不用把20%的钱冻结成1.62%低利率的准备。这次修改后同时又能抵消贷款的指标,多好啊,以后银行要多发债。”另有业内人士补充说。

上述接近监管层人士表示,银行对非银行的拆借资金,将考虑率先在上海自贸区试点纳入贷存比分母计算,待观察实施效果后,再决定是否会在全国推广。

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